Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đã giữ nguyên lãi suất như dự kiến vào hôm thứ Sáu trong bối cảnh gia tăng sự bất ổn về tương lai chính trị của đất nước và tác động của thuế quan thương mại Mỹ đối với nền kinh tế.

BOJ cũng đã phác thảo kế hoạch bắt đầu bán một phần lượng cổ phiếu, quỹ hoán đổi danh mục (ETF) và quỹ đầu tư bất động sản (REIT) khổng lồ mà ngân hàng đang nắm giữ, sau khi đã báo hiệu kế hoạch dừng mua các tài sản này trong một động thái lịch sử vào năm ngoái. Thị trường chứng khoán Nhật Bản đã giảm mạnh sau thông báo này, vì nó đại diện cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.

BOJ đã giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 0,5%, phù hợp với dự báo của thị trường. Ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất lần cuối vào tháng 1 năm nay.

Quyết định hôm thứ Sáu được ủng hộ bởi 7 trên 9 thành viên trong hội đồng thiết lập lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, trong khi hai thành viên – Takata Hajime và Tamura Naoki – kêu gọi tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản do lạm phát duy trì ổn định.

BOJ sẽ bắt đầu bán ETF và REIT

BOJ cho biết sẽ bắt đầu bán các khoản đầu tư ETF với tốc độ khoảng 330 tỷ yên (2,24 tỷ USD) mỗi năm, trong khi REIT sẽ được bán với tốc độ khoảng 5 tỷ yên mỗi năm.

Ngân hàng trung ương cho biết sẽ bán mỗi loại tài sản với số lượng tỷ lệ thuận với tỷ trọng của từng tài sản trong danh mục đầu tư của mình, và cũng sẽ phân bổ thời điểm bán ra.

“Việc thanh lý sẽ bắt đầu khi các hoạt động cần thiết được chuẩn bị hoàn tất,” BOJ cho biết, đồng thời nói thêm rằng ngân hàng có thể thay đổi tốc độ bán tài sản trong các cuộc họp tương lai.

Morgan Stanley trong một báo cáo hôm thứ Năm ước tính tổng giá trị thị trường của các khoản đầu tư ETF của BOJ là 79,5 nghìn tỷ yên (533,67 tỷ USD), với lợi nhuận chưa thực hiện là 43,8 nghìn tỷ yên. Con số này chiếm hơn 7% vốn hóa thị trường của Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo.

MS cho biết 30 cổ phiếu hàng đầu có tỷ lệ sở hữu ETF của BOJ cao nhất thuộc các lĩnh vực công nghệ và sản xuất chip. Các công ty như Advantest Corp. (TYO:6857), TDK Corp (TYO:6762), Nitto Denko Co (TYO:6988), và Tokyo Electron Ltd. (TYO:8035) có mức độ tập trung ETF cao nhất, theo MS.

Tuy nhiên, MS cũng cho biết rằng mặc dù có lo ngại về áp lực bán tăng lên đối với các cổ phiếu nói trên, chúng vẫn duy trì khả năng phục hồi trong những tuần gần đây.

Chứng khoán Nhật Bản giảm, đồng yên tăng giá khi việc bán ETF báo hiệu thắt chặt

Kế hoạch bắt đầu cắt giảm bảng cân đối kế toán của BOJ thể hiện sự thắt chặt chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, sau khi bắt đầu từ bỏ chính sách siêu nới lỏng kéo dài gần một thập kỷ vào đầu năm 2024. Khi đó, BOJ đã báo hiệu kế hoạch bắt đầu bán các khoản đầu tư khổng lồ của mình.

Thị trường chứng khoán Nhật Bản đã giảm mạnh trước thông tin này, với việc bán ETF cũng được dự kiến sẽ tạo thêm áp lực bán đối với các cổ phiếu công nghệ và bán lẻ lớn trên Nikkei.

Chỉ số Nikkei 225 đã đảo chiều từ mức tăng ban đầu và giảm 1,4% từ mức cao kỷ lục sau quyết định của BOJ, trong khi TOPIX giảm 0,5%.

Đồng yên Nhật được hưởng lợi từ thông điệp thắt chặt, với cặp USD/JPY – đo lường số lượng yên cần thiết để mua một đô la – giảm 0,5%.