Hợp đồng tương lai gắn với các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ giảm nhẹ trước dữ liệu lạm phát quan trọng. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 1 được kỳ vọng sẽ chậm lại trên cơ sở hàng năm, nhưng vẫn cao hơn mức mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Cổ phiếu của nhà cung cấp thiết bị mạng Arista Networks và tập đoàn thiết bị sản xuất chip Applied Materials đều tăng vọt trong phiên giao dịch mở rộng, khi báo cáo quý mới nhất của họ nhận được phản hồi tích cực từ thị trường.
1. Hợp đồng tương lai giảm
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm vào thứ Sáu, cho thấy sự thận trọng của các nhà đầu tư trước đợt bán tháo mới trong cổ phiếu công nghệ và dữ liệu lạm phát quan trọng sắp được công bố.
Tính đến 02:52 ET (07:52 GMT), hợp đồng tương lai Dow đã giảm 109 điểm, tương đương 0,2%, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 14 điểm, tương đương 0,2%, và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 49 điểm, tương đương 0,2%.
Các chỉ số chính trên Phố Wall đã lao dốc trong phiên trước đó, bị kéo xuống bởi sự sụt giảm của Nasdaq Composite tập trung vào công nghệ, phản ánh những lo ngại mới về khả năng gián đoạn từ trí tuệ nhân tạo. Các nhà giao dịch đã lo lắng trong suốt tuần này về tác động của AI đến hoạt động của nhiều lĩnh vực khác nhau, từ dịch vụ tài chính và bất động sản đến môi giới bảo hiểm.
Ngành vận tải cũng trở thành nạn nhân của sự lo lắng của thị trường vào hôm thứ Năm, bị ảnh hưởng bởi báo cáo của CNBC rằng một công cụ mới từ tập đoàn AI Algorhythm Holdings có thể làm cho vận chuyển hàng hóa hiệu quả hơn. Lo ngại rằng điều này có thể dẫn đến nhu cầu thấp hơn đối với dịch vụ của các công ty logistics đã khiến cổ phiếu của các công ty như C.H. Robinson và RXO giảm mạnh.
Đối với các cổ phiếu riêng lẻ, cổ phiếu của Cisco Systems đã mất hơn 12% giá trị sau khi nhà cung cấp thiết bị mạng này công bố biên lợi nhuận gộp quý không như kỳ vọng. Cisco là cái tên mới nhất bị ảnh hưởng tiêu cực bởi sự tăng giá chip nhớ do AI thúc đẩy – thường là thành phần chính trong các bộ chuyển mạch và bộ định tuyến của công ty.
“[V]ấn đề lớn đối với thị trường là AI hiện đã trở thành yếu tố tiêu cực, gây áp lực lên cổ phiếu theo ba cách chính: biến đổi mô hình mega-cap/hyperscaler theo hướng kém thuận lợi […]; tàn phá các ngành truyền thống do lo ngại (phần lớn là tưởng tượng, nhưng một số là thực tế) về sự gián đoạn và thay thế […]; và làm tổn hại biên lợi nhuận của nhà sản xuất thiết bị phần cứng bằng cách đẩy giá bộ nhớ lên cao,” các nhà phân tích tại Vital Knowledge cho biết trong một báo cáo.
2. CPI sắp công bố
Khi thị trường chứng khoán chịu áp lực từ tiềm năng chuyển đổi của AI, sự chú ý giờ đây quay trở lại với lịch kinh tế và việc công bố số liệu lạm phát tháng 1 bị trì hoãn vào thứ Sáu.
Giá tiêu dùng tổng thể được dự đoán sẽ tăng 2,5% trong 12 tháng tính đến tháng 1, giảm tốc so với mức 2,7% của tháng 12. Theo tháng, chỉ số giá tiêu dùng của Bộ Lao động dự kiến sẽ tương đương với tỷ lệ 0,3% của tháng 12.
Loại bỏ các mục biến động như thực phẩm và nhiên liệu, CPI “lõi” được dự đoán sẽ chậm lại còn 2,5% so với cùng kỳ năm trước, nhưng tăng tốc lên 0,3% so với tháng trước.
Bên cạnh việc là một chỉ báo quan trọng về tình trạng của nền kinh tế Mỹ, thị trường sẽ sử dụng những con số này để đánh giá con đường phía trước cho lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Các nhà hoạch định chính sách của Fed đã quyết định giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tháng 1, dẫn đến những dấu hiệu về lạm phát ổn định – mặc dù vẫn ở mức cao – và thị trường lao động “đang ổn định”.
Mặc dù mức tăng giá không bùng nổ trong những tháng gần đây, lạm phát vẫn cao hơn mức mục tiêu 2% của Fed, có thể củng cố lập luận để giữ chi phí đi vay ở mức hiện tại trong thời gian tới. Trong khi đó, đầu tuần này, một báo cáo đáng chú ý cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm nhiều việc làm hơn dự kiến trong tháng 1 – nhưng các nhà phân tích đã chỉ ra rằng phần lớn sự gia tăng tập trung vào ngành chăm sóc sức khỏe, vốn từ lâu đã được hưởng lợi từ số lượng người Mỹ lớn tuổi hoặc già đi ngày càng tăng.
Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư không kỳ vọng Fed – đã cắt giảm lãi suất nhiều lần trong năm ngoái để hỗ trợ thị trường lao động – sẽ triển khai một đợt cắt giảm tiếp theo cho đến ít nhất là nửa cuối năm 2026.
“Báo cáo CPI của Mỹ hôm nay có khả năng có tác động thị trường nhỏ hơn so với dữ liệu việc làm hôm thứ Tư. [Fed] đã báo hiệu không có sự khẩn cấp để cắt giảm lần nữa, và chủ yếu là thị trường việc làm có thể thay đổi tình hình,” các nhà phân tích tại ING cho biết trong một báo cáo.
3. Arista Networks tăng vọt
Cổ phiếu của Arista Networks đã tăng vọt trong phiên giao dịch mở rộng sau khi nhà cung cấp thiết bị mạng này tái khẳng định hướng dẫn biên lợi nhuận gộp cả năm bất chấp áp lực từ giá chip nhớ.
Giống như Cisco, Arista cung cấp các bộ chuyển mạch và bộ định tuyến mạng ethernet làm nền tảng cho phần lớn cơ sở hạ tầng của các trung tâm dữ liệu. Và, cũng như trường hợp của Cisco, Arista đối mặt với tình trạng thiếu chip nhớ kéo dài đã đẩy chi phí của các bộ xử lý này tăng mạnh.
Nhưng Arista đã bù đắp những khó khăn này bằng việc kiểm soát chi phí và nhu cầu vững chắc đối với phần cứng điện tử của mình từ nhiều khách hàng – bao gồm các gã khổng lồ công nghệ như Microsoft và Meta – đang tăng cường chi tiêu cho AI, các nhà phân tích tại Vital Knowledge cho biết.
Biên lợi nhuận gộp trong quý 4 giảm trên cơ sở hàng năm, nhưng vẫn vượt ước tính của Phố Wall. Mặc dù ước tính quý hiện tại là 62,5% thấp hơn so với dự đoán, công ty vẫn tái khẳng định phạm vi dự kiến cho cả năm.
Doanh thu quý 4 đạt 2,49 tỷ USD và lợi nhuận 0,82 USD cũng vượt kỳ vọng, cũng như triển vọng doanh thu quý 1 của Arista khoảng 2,6 tỷ USD.
4. Applied Materials đưa ra triển vọng tích cực
Applied Materials cũng đã công bố dự báo tích cực, nhấn mạnh cách thức mà sự bùng nổ của AI và tình trạng thiếu chip nhớ đang thúc đẩy doanh số tại nhà sản xuất thiết bị chip lớn nhất Mỹ.
Cổ phiếu của công ty cũng tăng vọt trong giao dịch sau giờ.
Applied cho biết doanh thu quý 2 tài chính dự kiến sẽ vào khoảng 7,65 tỷ USD, cộng hoặc trừ 500 triệu USD, so với ước tính của LSEG được trích dẫn là 7,01 tỷ USD. Lợi nhuận điều chỉnh dự kiến sẽ vào khoảng 2,64 USD một cổ phiếu, cộng hoặc trừ 0,20 USD, cũng cao hơn dự đoán của Phố Wall.
Ông Gary Dickerson, Giám đốc điều hành, đã ghi nhận “sự tăng tốc của các khoản đầu tư ngành vào điện toán AI” cho triển vọng tươi sáng này và nhấn mạnh “tốc độ tăng trưởng cao đối với chip logic tiên tiến” giúp cung cấp năng lượng cho bộ xử lý đồ họa và bộ xử lý trung tâm.
Ông Dickerson bổ sung rằng bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động của Applied – được xếp chồng lên nhau để tạo thành các chip được sử dụng cùng với bộ xử lý AI tiên tiến – sẽ là một trong những bộ phận tăng trưởng nhanh nhất của công ty trong năm nay.
“Báo cáo này cảm giác giống như một bước tiến vượt bậc, với [Applied] gây bất ngờ trên nhiều mặt,” các nhà phân tích tại Morgan Stanley cho biết trong một báo cáo.
5. Giá vàng tăng
Giá vàng tăng trong phiên giao dịch châu Âu, bù đắp lại khoản lỗ hôm thứ Năm do sự không chắc chắn gia tăng về lộ trình lãi suất của Mỹ.
Các nhà đầu tư đang tập trung vào căng thẳng gia tăng ở Trung Đông và dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ để có thêm manh mối.
Bạc cũng tăng sau khi mất khoảng 10% trong phiên trước đó, với giá kim loại vẫn còn mong manh sau những biến động mạnh trong tuần qua.
Vàng thỏi được hưởng lợi từ một số nhu cầu trú ẩn an toàn vào thứ Sáu sau một loạt báo cáo cho biết Washington dự định triển khai tàu sân bay thứ hai – USS Gerald R. Ford – ở Trung Đông, khi các cuộc đàm phán hạt nhân với Iran thất bại.
Giá vàng giao ngay tăng 1,2% lên 4.979,75 USD/ounce vào lúc 03:55 ET, trong khi hợp đồng tương lai vàng tăng 1,1% lên 5.000,91 USD/oz. Giá giao ngay đã giảm hơn 3% trong phiên trước đó.
